Rosneft vende 10.000 millones de dólares de deuda a un precio récord

Se desconoce el motivo de la venta y quién ha sido el comprador de los bonos. Fuente: Ria Novosti / Grigori Sisóev

Se desconoce el motivo de la venta y quién ha sido el comprador de los bonos. Fuente: Ria Novosti / Grigori Sisóev

La mayor compañía petrolera rusa, Rosneft, ha llevado a cabo la mayor colocación de títulos de deuda en rublos de la historia de Rusia: 625.000 millones de rublos (unos 10.000 millones de dólares). No obstante, por ahora nadie conoce el motivo que ha llevado a la compañía a esta colocación ni quién ha comprado los bonos.

La mayor petrolera rusa, Rosneft, ha llevado a cabo la mayor colocación de títulos de deuda en rublos de la historia de Rusia, por un total de 625.000 millones de rublos (unos 10.000 millones de dólares).

La venta se realizó a puerta cerrada y el importe recibido por Rosneft, mediante préstamos sin interés durante seis años en partes iguales, será repartido entre las filiales de la compañía. Además, se desconoce quién ha sido el comprador de este paquete, el más caro de la historia de Rusia.

“Esta colocación de bonos podría estar relacionada con la reciente decisión de vender el paquete estatal de la compañía. Es perfectamente probable que Rosneft necesitara este dinero para cubrir sus gastos en inversión”, comenta Iván Kapitónov, vicedirector del departamento de regulación estatal de la economía de la Academia Presidencial Rusa de Economía Nacional y Administración Pública. Según Kapitónov, en estos momentos resulta prematuro sugerir quién puede haber comprado los títulos de deuda ni de dónde provienen estos fondos.

El analista del holding de inversión Finam Antón Sorokó explica que 10.000 millones de dólares por una colocación de títulos de deuda es un importe colosal para Rusia, de modo que lo más probable es que los compradores hayan sido bancos estatales. “Esta transacción podría convertirse en el evento del año debido a su gran volumen y a lo rápido que se ha conseguido cerrar. El volumen total de colocación de títulos de deuda durante los primeros diez meses de 2014 ha ascendido a 1,06 billones de rublos. De este modo, únicamente la transacción de Rosneft supone más de una tercera parte de la emisión total de bonos desde principios de año”, comenta Dmitri Bedenkov, director de la sección analítica de IK Russ-Invest.

La compañía Rosneft no ha emitido ninguna declaración sobre la transferencia, algo inusual en el mercado ruso. “Existen dos escenarios principales para el desarrollo de esta situación. En primer lugar, podría estar relacionado con la privatización del paquete estatal de la compañía y el inversor final podría provenir de China”, comenta Antón Soroko.

Otro posible comprador de los bonos de Rosneft podría ser el Banco Central. Según el periódico ruso RBC Daily, el Banco Central ha recomendado este mismo sistema de crédito a otras compañías. Las fuentes del periódico comentan que la colocación de títulos de deuda de Rosneft no es más que el principio y que otras compañías podrían utilizar este sistema.

En particular, el Banco Central ha estudiado con Gazprom, así como con el mayor productor de níquel del mundo, Norilsk Nickel, la posibilidad de varias colocaciones de títulos de deuda en distintas etapas.

Lainfluenciaenelmercado

Según señalan los analistas de Sberbank CIB en su informe, la cuestión principal es si ese gran volumen de capital se convertirá en divisa extranjera. Si Rosneft decide hacerlo, el tipo de cambio del rublo caerá todavía más.

Por esta razón, cuando los pasados 15 y 16 de diciembre se produjo una fuerte depreciación de la moneda rusa frente al euro y el dólar durante, en el mercado comenzaron a correr rumores acerca de que Rosneft podría haber comprado divisas con el importe recibido de la transacción. Sin embargo, el presidente de Rosneft, ex vice primer ministro del gobierno ruso, Ígor Sechin, desmintió esta información.

Anteriormente, en noviembre de 2014, el Ministerio de Desarrollo Económico declinó una solicitud de Rosneft para recibir financiación del Fondo Nacional de Bienestar. La compañía había solicitado 2,4 billones de rublos (51.400 millones de dólares), pero el ministerio decidió que esta solicitud no cumplía las normas de inversión del fondo, según informa el periódico Védomosti.

Según el Ministerio, el importe solicitado superaba el volumen permitido del fondo. “Nosotros no financiamos compañías, ni financiamos los proyectos de inversión de las compañías, nosotros financiamos proyectos concretos, generalmente relacionados con infraestructura”, declaraba el ministro de Economía, Alexéi Uliukáiev.

La compañía deberá volver a enviar una solicitud que cumpla todos estos requisitos. La deuda neta de Rosneft en 2013 ascendía a unos 44.500 millones de dólares, aunque ya en 2014-2015 Rosneft deberá realizar pagos de deudas por unos 30.000 millones de dólares en total, comenta Sorokó. Además, debido a las sanciones impuestas por el gobierno de Estados Unidos, Rosneft no podrá recibir créditos con plazos superiores a 90 días.

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