Rosneft emitirá bonos por valor de 65.500 millones de dólares

Rosneft sopesa la posibilidad de emitir bonos en rublos por la cantidad sin precedentes de 2,4 trillones de rublos (65.500 millones de dólares). Esto permitiría a la compañía estatal a refinanciar parcialmente su multimillonaria deuda en dólares, en un contexto de devaluación del rublo. Según los expertos, probablemente haya otras razones, como planes para un gran proyecto que podría requerir financiación adicional. Estos bonos podrían atraer a los inversores, especialmente de los países asiáticos, donde están interesados en las fuentes de energía.

Según el diario Kommersant, se planea que la emisión de bonos se realice en 11 lotes de aproximadamente 220.000 millones de rublos cada uno (6.000 millones de dólares). La compañía podría registrarlos en las próximas dos semanas. Rosneft ha declinado hacer declaraciones al respecto. Una fuente de la compañía asegura que esta “utiliza diferentes modos para atraer liquidez”.

Rosneft ya había utilizado bonos en rublos, pero en pequeñas cantidades. En noviembre de 2013 se admitió, como valores negociables a diez años, la decimocuarta remesa de bonos por un total de 300.000 millones de rublos (8.300 millones de dólares). Posteriormente, en diciembre, se vendieron 40.000 millones de rublos (1.100 millones de dólares) en bonos a una tasa del 7,95 % y en febrero otros 35.000 millones (970 millones de dólares) a 8,9 %. Fuentes de la industria financiera dicen que 2,4 trillones de rublos “es un importe colosal y no está claro qué puede esperar la compañía”. Podría ser difícil para Rosneft reunir esa cifra de una vez, pero fuentes cercanas a la compañía aseguran que es probable que los bonos se emitan todos al mismo tiempo y de manera inminente.

Teóricamente, Rosneft podría refinanciar de este modo grandes deudas en dólares, según fuentes del el periódico Kommersant. La deuda neta de la compañía a finales de 2013 fue de 1,9 trillones de rublos, (51.850 millones de dólares) según las compañías estatales que se atienen a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS).

Otra publicación cree que Rosneft está preparándose para hipotéticos escenarios negativos resultantes de la aplicación de sanciones a las empresas rusas. “La compañía tiene créditos en entidades bancarias occidentales, convirtiendo así el rublo en un arma de diversificación”; Marianne Tkachenko, mánager de la cartera de acciones de Allianz Investments, cree que no es improbable que parte de estos bonos puedan utilizarse como compensación por préstamos.

La venta de los bonos implicará a una amplia gama de inversores, asegura Tkachenko, que podrían ser bancos rusos o extranjeros y fondos de inversión, especialmente de países asiáticos, que están muy interesados en los recursos energéticos. Además, los compradores podrían ser grandes bancos locales o fondos de pensiones, comentó el portavoz de una gestora rusa.  

Artículo abreviado. Publicado originalmente en ruso en Kommersant.

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